그린리소스 기업체크 공모주 청약 수요예측

 

 

이번 글에서는 11월 공모주 중 하나인 그린리소스라는 기업에 대해 알아보고 공모주 청약 일정에 대해서도 살펴보겠습니다. 

 

그린리소스 CI

 

1. 그린리소스

 

그린리소스는 특수코팅 전문회사로 현재 코스닥 상장 절차를 밟고 있습니다. 주력 매출은 반도체 공정 설비에 초고밀도 특수코팅 솔루션을 제공하는 데서 발생되는 것 같습니다. 코팅 소재부터 부품, 장비, 코팅 기술로 이어지는 원스톱 솔루션을 바탕으로 코팅 서비스와 코팅 소재 등을 글로벌 반도체 기업과 디스플레이 기업 등에 공급한다고 합니다. 

 

2. 그린리소스 사업내용

 

그린리소스는 반도체의 건식식각 공정 장비에 특수 보호코팅을 전문으로 하는 기업인 것 같습니다. 식각 공정에서 발생하는 불소나 염소가스 등이 장비 내부를 부식시키는 것을 방지할 수 있는 특수한 코팅 솔루션을 제공하고 있는 것 같습니다. 이 솔루션이 필요한 이유는 장비내부가 식각 공정에서 발생되는 유해가스에 의한 플라즈마에 직접적으로 노출되면 이에 의해 발생된 오염입자들이 낙하하여 작업 중인 실리콘 웨이퍼에 떨어져 오염을 일으킬 수 있습니다.

그린리소스-예비투자설명서

 

이렇게 되면 생산 수율에 엄청난 타격을 끼치게 되므로 이러한 미세오염입자를 저감하는 기술이 꼭 필요하기 때문입니다.  

이러한 미세오염물질 저감 기술은 전 세계적으로 반도체 생산설비에 필수적으로 필요하며 초고밀도 코팅 수요는 증가하고 있어 실적 향상이 기대된다고 합니다.

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3. 그린리소스 코팅기술 및 기타사항

3.1. 용사코팅 (SPS 코팅 - 서스펜션 플라즈마 용사코팅)

주 목적사업 중 하나인 반도체 및 디스플레이 공정 장비용 부품에 적용되는 내식성과 내플라즈마성 보호코팅을 위한 코팅소재의 제조 및 코팅. 반도체 건식 식각 장비 부품 코팅. 부식가스에 의한 식각 손상, 오염 물질 및 입자 발생을 방지하기 위함. 배식성 및 내플라즈마 특성 소재 직접 개발 및 제조. 주로 디스플레이 공정 장비 쪽에 적용하고 있는 것 같습니다. 

 

3.2. 초고밀도 특수코팅 (SD 코팅)

마찬가지로 반도체 건식식각 장비에 적용되는 코팅. PVD 증착방식의 코팅이며 높은 접합력으로 코팅할 수 있어서 건식식각 장비 내부 코팅에 적용. 주로 반도체 제조 장비 쪽에 적용되는 것 같습니다. 

 

3.3. 초전도선재 제조를 위한 CBD 장비 

초전도선재의 박막을 연속적으로 적층 하여 생산효율을 높일 수 있는 제조설비를 제작하여 초전도 선재를 만드는 고객사에 공급을 시작하였다고 함. 

 

3.4. 희토류 등 상품매출

2011년부터 중국으로부터 직접 산화이트륨 원료를 수입하고 있고, 중국 희토류 공급처들과 오랜 기간 지속적인 거래를 해왔다고 함. 제3 국의 희토류 대체 공급 업체도 인도, 호주, 태국, 베트남 등지에 보유하고 있다고 함.  

 

각 코팅별 매출은 대체로 비슷합니다. 희토류 등 상품매출의 경우는 2022년에만 매출이 발생한 것 같습니다. 

그린리소스-예비투자설명서

4. 그린리소스 코팅기술 예상 수요

반도체 공정이 미세화되고 삼성전자와 TSMC는 3nm 공정까지 양산 준비를 하고 있습니다. 여기에는 EUV 공정이 도입되는데 EUV 노광장비를 활용하여 초미세 패터닝 기술이 도입됩니다. 더 공정이 미세해지는 만큼 식각공정 또한 공정시간이 길어지고 식각 물질을 회로까지 보내기 위해 플라즈마 에너지량이 증가합니다. 

 

이에 따라 장비 부품이 플라즈마 이온빔에 노출되는 시간이 그만큼 길어지고 세정/코팅 주기가 더 빨라지기 때문에 코팅 수요가 급증할 것으로 예상된다고 합니다. 그린리소스의 초고밀도 코팅은 S사에 양산 적용하였고, 특수소재 적용 차세대 초고밀도 코팅도 개발하여 양산에 적용할 예정이라고 합니다. EUV 공정 채택과 비례하여 코팅 매출이 증가할 것으로 예측한다고 합니다.

 

5. 그린리소스 재무사항

 

2020년 매출액은 111억에 영업이익은 18억 원 수준이었습니다. 해마다 매출이 늘어 2022년에는 251억 매출에 영업이익이 37억이었고, 2023년 상반기 매출은 89억입니다. 

그린리소스-예비투자설명서

 

 

6. 그린리소스 공모주 청약, 주관사, 수요예측

 

총 공모주식수는 164만 주이며 100% 신주로 구성되어 있습니다. 공모희망가 범위는 '1만 1000 원 ~ 1만 4000 원'입니다. 이를 통해 180 ~ 230억여 원을 조달할 계획이라고 합니다. 공모가확정은 기관투자가 11월 9일까지 수요예측을 진행하여 공모가를 확정할 예정입니다. 일반청약은 11월 13일 ~11월 14일입니다. 상장주관사는 NH투자증권입니다. 

그린리소스-예비투자설명서

 

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상장일 유통가능 주식수는 2,804,510주이며, 상장예장주식수 기준으로 34.27%에 해당합니다. 유통가능 주식비율이 높은 편인 것 같습니다. 

 

 

공모자금 약 180여 억 원은 채무상환(약 108억 원)과 시설자금(약 70억 원)에 사용할 계획이라고 합니다. 그린리소스는 현재 청라 도서첨단산업단지에 5000평 규모의 신축사옥 건립 중이며 2024년 3월에 완공하여 현재 4개의 공장을 신사옥에 하나로 집중하여 관리할 계획인 것 같습니다. 상장의 목적이 신사옥건설에 따른 채무상환과 시설자금 확보인 것 같아 다소 아쉽네요. 

 

그린리소스-예비투자설명서

그린리소스-예비투자설명서

 

 

이상과 같이 그린리소스라는 기업과 공모주 청약 정보를 확인해 보았습니다. 코팅 서비스는 고객사의 자산에 솔루션을 제공하는 사업이기 때문에 솔루션으로 인해 고객 자산에 손실을 줄 위험부담을 항상 안고 있는 쉽지 않은 사업 분야라고 생각합니다. 그러나 그만큼 코팅 기술은 기술산업에서 아주 중요한 기술입니다. 생산 수율 개선에 적지 않은 역할을 할 수 있기 때문입니다. 해외 코팅 기술을 뛰어넘는 기술기업이 국내에서도 나왔으면 좋겠네요. 

 

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